<匯港通訊> 花旗發報告指,上調新鴻基地產(00016)目標價18.2%,從88.8港元升至105港元,維持評級「買入」。
花旗指,新地資產周轉率(asset turn)良好,經常性利潤穩健以及2026年6月底止財年開始物業投資的擴張會有收成,該公司對房地產市場前景預測略樂觀。
因穩健的財務狀況(15%的負債率),新地有望抓住良好機會,偏好香港住宅。該行認為,其2025財年強勁的銷售額(五年來的最高水平)證明其在保持正利潤率的同時推動資產周轉能力,並預計價格仍有溫和上漲的空間。
該行估計2026財年利潤將保持穩定,原因是:a)未確認銷售額規模可觀;b)物業投資總樓面面積(GFA)增長抵消租金調幅為負;c)可能不會進一步減值。這支持該行對該公司每股股息3.75港元、股息率4.1%的穩定預期。(JJ)
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